O fundo imobiliário XPML11 confirmou a distribuição de R$ 0,92 por cota em proventos referentes ao resultado de janeiro de 2026, com pagamento em 25 de fevereiro aos investidores com posição até 18 de fevereiro. A manutenção do valor reforça a previsibilidade do fluxo de caixa do fundo, que segue inalterado pelo 22º mês consecutivo. Para o investidor pessoa física, os proventos do mês seguem isentos de imposto de renda, preservando o retorno líquido.
Com base no preço de fechamento de janeiro (R$ 110,75), o provento indica dividend yield mensal de aproximadamente 0,83%, patamar alinhado ao histórico recente do veículo. Embora os resultados de janeiro ainda não tenham sido divulgados, os dados de dezembro mostraram robustez: o fundo registrou R$ 181,056 milhões, cerca de quatro vezes o montante do mesmo período do ano anterior, sinalizando eficiência operacional e ganhos com alocação.
Resultados extraordinários, contudo, não garantem recorrência, e o investidor deve observar a capacidade de geração de caixa dos ativos subjacentes. No caso do XPML11, a estratégia combina renda com shopping centers e captura de ganhos de capital por meio de aquisições e desinvestimentos táticos. Esse posicionamento busca equilibrar previsibilidade de proventos com oportunidades de valorização.
Estrutura e estratégia do fundo
A carteira contempla participações diretas em frações ideais de shoppings e em sociedades de propósito específico (SPEs). Além disso, o fundo detém integralmente as cotas dos FIIs Omni Malls e Neomall, que funcionam como plataformas de gestão para aquisição, administração e eventual retenção ou distribuição de resultados, conferindo agilidade e flexibilidade operacional.
Do ponto de vista geográfico, 70% da ABL está no Sudeste, com exposições complementares no Nordeste (18%), Sul (9%) e Norte (4%). Entre os administradores dos empreendimentos, destacam-se SYN (24% da ABL do fundo imobiliário XPML11), Allos (19%) e JHSF (17%), além de participações de Alqia (9%), Iguatemi (6%), Ancar Ivanhoe (5%), Gazit (5%), Tacla (4%), Multiplan (4%), HBR (4%), JCC (2%) e AD Shopping (2%).
Para o investidor que acompanha os dividendos do XPML11, a combinação de estabilidade no provento, isenção para pessoa física e portfólio diversificado sustenta a tese de renda. A divulgação dos números de janeiro será o próximo gatilho para confirmar a trajetória operacional e a consistência do yield ao longo de 2026.
