A B3 passará a aceitar cotas de fundos imobiliários como garantia em operações que exigem cobertura de margem, medida válida a partir de 11 de maio e iniciando com 28 FIIs elegíveis. A novidade amplia o leque de ativos aceitos e atende a uma demanda crescente de participantes que buscam otimização de capital e eficiência operacional.
Com a mudança, investidores poderão alocar cotas de FIIs habilitados como parte das garantias exigidas, sem a necessidade de liquidar posições ou imobilizar recursos adicionais em caixa. Isso tende a reduzir o custo de carregamento de estratégias e a ampliar a flexibilidade para gestão de risco em derivativos e estruturas.
A medida eleva para 21 as categorias de ativos aceitos como garantia pela bolsa, reforçando o papel da B3 como contraparte central e o compromisso com a evolução da infraestrutura de mercado. A expectativa é de maior interesse de investidores institucionais e estrangeiros por FIIs elegíveis à margem.
Os ativos aceitos como garantia atuam como proteção financeira para assegurar o cumprimento de obrigações em operações alavancadas. Ao incluir cotas de fundos imobiliários, a bolsa fortalece o ecossistema de financiamento e liquidez, ao mesmo tempo em que estimula a diversificação das garantias entre diferentes classes de ativos.
Apenas veículos que atendam critérios específicos poderão ser utilizados. Entre os requisitos avaliados estão liquidez, presença em pregão, volume negociado e número de negócios, fatores essenciais para mitigar riscos operacionais e de mercado. Palavras-chave relacionadas, como B3 e ETFs, também ganham relevância no contexto de elegibilidade e composição de carteiras.
Desenvolvimento do setor em foco
A aceitação de FIIs como garantia integra um conjunto de iniciativas para fortalecer a indústria, que inclui recompra de cotas com cancelamento, negociação em grandes lotes e lançamento de ETFs de fundos imobiliários com distribuição de proventos. Em 2025, os FIIs brasileiros foram equiparados a REITs, facilitando a entrada em índices internacionais.
Em março de 2026, o segmento registrou recorde de R$ 11,4 bilhões em negociações, sinalizando maior profundidade e participação. Com isso, os fundos imobiliários consolidam seu papel no mercado, ganhando novas funções e ampliando sua base de investidores.
