O HGBS11 concluiu a venda de sua participação de 18,375% no I Fashion Outlet Novo Hamburgo, no Rio Grande do Sul, por R$ 63,4 milhões. A operação, já formalizada, representa um movimento estratégico de reciclagem de portfólio com impacto positivo nos resultados e na cota patrimonial do fundo.
A transação deve gerar lucro não recorrente de aproximadamente R$ 47,98 milhões, equivalente a R$ 0,33 por cota, considerando a base após a 11ª emissão. Esse ganho será reconhecido no resultado caixa do fundo HGBS11 conforme o cronograma de recebimento das parcelas pactuado com o comprador.
Na conclusão do negócio, a primeira parcela de R$ 15,85 milhões foi recebida. O montante trouxe lucro de R$ 11,995 milhões, o que corresponde a R$ 0,083 por cota. Pagamentos adicionais foram programados para os próximos exercícios, contribuindo para previsibilidade de caixa.
No segundo semestre de 2026, está previsto o recebimento de R$ 23,775 milhões, com lucro estimado de R$ 17,993 milhões (R$ 0,125 por cota). A última parcela, também de R$ 23,775 milhões, está programada para o primeiro semestre de 2027, com lucro projetado de R$ 17,993 milhões e impacto de R$ 0,125 por cota.
O fundo imobiliário HGBS11 informou cap rate de 7,7% na transação, calculado com base no resultado operacional estimado dos 12 meses anteriores ao fechamento. O preço de venda ficou 29,4% acima do último laudo de avaliação do ativo, reforçando a execução disciplinada na alienação.
A conclusão elevará a cota patrimonial em R$ 0,11, avanço de 0,5%, levando o valor de fechamento de abril de 2026 para R$ 20,76. O lucro da operação será incorporado ao resultado base caixa do fundo, aumentando a capacidade de distribuição ao investidor.
Conforme a regulamentação do setor, ao menos 95% desse resultado deverá ser distribuído aos cotistas. A gestão ressaltou que essa venda, somada à alienação do Jardim Sul em andamento, sustenta o guidance de rendimentos de R$ 0,17 por cota para 2026 e reforça a disciplina alocativa do portfólio do HGBS11.
Além disso, a estratégia de venda com cap rate competitivo e prêmio sobre avaliação indica forte demanda pelo ativo e otimização de valor. A combinação de lucro não recorrente, incremento patrimonial e cronograma de recebimento diluído tende a beneficiar o fluxo de caixa distribuível do fundo.
A perspectiva é que o reforço de resultado e a manutenção do guidance contribuam para estabilidade de proventos, enquanto novas realocações podem aprimorar o perfil de risco-retorno do portfólio do HGBS11.
