O Fiagro XPCA11 (XPCA11) fechou maio com resultado em regime de caixa de R$ 6,215 milhões, alta de 151% ante abril. As receitas de Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRAs) somaram R$ 6,484 milhões, frente a despesas de R$ 421 mil no período.
A distribuição foi de R$ 0,10 por cota, equivalente a yield mensal de 1,46%. O resultado contábil ficou em R$ 0,1102 por cota e embasou os rendimentos do mês.
Ao fim de maio, o patrimônio líquido estava alocado em 66,7% em CRAs, 24,4% em cotas de FIDC Fiagro (fundos de direitos creditórios voltados ao agronegócio), 1,8% em CRI Agro e 7,1% em caixa.
A gestão reportou operações em diligência para alocar o caixa remanescente e manteve a carteira sem novas remarcações. O portfólio apresenta spread médio de R$ 776 mil e duration média de 1,62 ano, sem movimentações relevantes no mês.
Composição da carteira do XPCA11
Por indexador, 88,1% da carteira está atrelada ao CDI, com taxa média de aquisição de 3,92% ao ano e taxa mark-to-market (MTM) de 2,93% ao ano. Em IPCA, 11,9% dos ativos têm aquisição média de 8,86% ao ano e MTM de 10,56% ao ano.
Entre os FIDCs, o OPI Crédito Agrícola Fiagro I soma R$ 31,09 milhões, duration média de 1,16 ano e operações CDI+, com taxas de emissão entre 4,50% e 5,50%, além de uma operação com excesso de spread (XPRA). Os vencimentos vão de dezembro de 2025 a janeiro de 2031.
No OPI Crédito Agrícola Fiagro II, o volume é de R$ 29,45 milhões, duration média de 1,35 ano, todas as operações CDI+, taxas de 2,50% a 2,70% e vencimentos entre abril de 2028 e agosto de 2030.
As posições incluem Produtor Rural II Pecuária (38,1% do PL), Agrícola Wehrmann (27,2%), Produtor Rural I Pecuária (19,1%) e Itaú Soberano RF Simples FC (15,6%).
Setores: indústria alimentícia (17,1%), usinas de açúcar e etanol (15,1%), higiene e limpeza, maquinário, logística e siderurgia (13,6%), cooperativas (11,6%), etanol de milho (8,4%), revendas (8,4%), grãos (7,5%), insumos (6,6%), cana (6,1%) e pecuária (5,6%).
Geograficamente, a carteira se concentra em Mato Grosso (25,9%), Minas Gerais (17,2%), São Paulo (13,5%), Goiás (12,7%) e Mato Grosso do Sul (12,4%).
