O BTCI11 (BTG Pactual Crédito Imobiliário) iniciou 2026 com distribuição consistente e dividend yield de mercado de 13,2% ao ano em janeiro, conforme relatório gerencial. O fundo pagou R$ 0,097 por cota no período, enquanto a cota de mercado encerrou o mês a R$ 9,34 e a cota patrimonial ficou em R$ 10,05, refletindo leve desconto no secundário. A gestão ressalta foco na disciplina de alocação e manutenção de liquidez adequada ao portfólio.
Com valor de mercado de R$ 929,5 milhões ao fim de janeiro, o BTCI11 segue entre os maiores fundos de crédito imobiliário da B3. O patrimônio líquido somou R$ 999,9 milhões no mesmo período, sustentando capacidade de originação e participação em operações relevantes. O número de cotistas atingiu 198.581, reforçando a base pulverizada.
O dividend yield patrimonial alcançou 12,22% ao ano em janeiro, compatível com a estratégia da carteira. A liquidez média diária (ADTV) foi de R$ 1,72 milhão, indicador positivo para a execução de movimentações sem pressão excessiva sobre o preço. A governança segue ancorada em comitês de risco e monitoramento contínuo.
A carteira mantém mandato voltado à diversificação de CRIs, com predominância de emissores e lastros de qualidade. A seleção privilegia estruturas com garantias robustas e covenants que mitiguem riscos de crédito e de mercado, além de concentração controlada por devedor e segmento.
A estratégia prioriza ativos indexados ao IPCA+, favorecendo proteção inflacionária no médio e longo prazos. As operações se concentram na região Sudeste e abrangem os segmentos residencial, logístico e comercial, buscando equilíbrio entre duration, indexadores e spreads. A gestão indica continuidade na rotação seletiva para otimizar o carrego.
IFIX atinge máxima histórica
O mercado de FIIs encerrou dezembro com desempenho positivo: o IFIX subiu 3,14% no mês e renovou a máxima histórica. No acumulado de 2025, o índice avançou 21,15%, movimento amparado na queda dos juros dos títulos públicos indexados à inflação. Esse ambiente favoreceu a precificação dos fundos de crédito e tijolo, com compressão de yields e melhora de fundamentos.
O cenário também elevou a percepção para o segmento de FIIs, com fluxo para produtos de renda mensal. O BTCI11 integra o IFIX e mantém distribuição recorrente, ancorada na geração de caixa da carteira e na disciplina de riscos.
