O fundo imobiliário ADSH11 (AD Shopping Fundo de Investimento Imobiliário) aprovou sua segunda emissão de cotas, com oferta pública inicial de R$ 100 milhões. A operação foi aprovada por ato conjunto do administrador e da gestora, sob registro automático na CVM e distribuição em regime de melhores esforços.
A emissão prevê 9.930.487 novas cotas, ao preço de R$ 10,07 por cota. Considerando a taxa de distribuição primária de R$ 0,02 por cota, o preço de subscrição será de R$ 10,09.
A oferta será destinada exclusivamente a investidores profissionais, conforme as regras da CVM. Não haverá direito de preferência aos atuais cotistas e não foi previsto lote suplementar para estabilização de preço.
Oferta de ADSH11 poderá aumentar em até 25%
O regulamento permite lote adicional de até 25% da oferta inicial, caso haja demanda, o que pode elevar o volume acima dos R$ 100 milhões. A distribuição admite colocação parcial, com montante mínimo de R$ 10 milhões, cerca de 993 mil cotas.
Caso o piso seja atingido, as cotas não subscritas serão canceladas. A coordenação da distribuição caberá à Oslo Capital Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários, com prazo de até 180 dias após o anúncio de início da oferta.
Recursos e estratégia de ADSH11
O fato relevante não detalha a destinação dos recursos. Em operações semelhantes, fundos imobiliários costumam direcionar capital para aquisições, reforço de caixa, redução de alavancagem ou execução de estratégia do portfólio.
No comunicado, administrador e gestora informaram apenas a aprovação e os termos da oferta, conforme a documentação.
Perfil do ADSH11 e negociação em bolsa
O ADSH11 tem foco em shopping centers, é gerido pela Capitânia Capital e administrado pela Oliveira Trust. Na B3, as cotas eram negociadas em torno de R$ 10,67, próximo da máxima de 52 semanas (R$ 10,70).
O dividend yield anualizado é de 0,66%, com último rendimento de R$ 0,07 por cota, pago com base na posição de 23 de junho. A liquidez média diária é de aproximadamente R$ 3,78 milhões.
