O fundo imobiliário PCIP11 (PCIP11) registrou resultado distribuível de R$ 18,903 milhões em junho, alta de 147% sobre maio. As receitas totalizaram R$ 3,887 milhões e as despesas, R$ 1,217 milhão no mês.
O resultado distribuível foi de R$ 1,11 por cota, já após impacto negativo de R$ 0,08 por cota. Esse efeito decorre da integralização, com deságio, da posição total do CRI Cortel II A, nas classes sênior e subordinada, no FII CTA.
O deságio foi apurado pelo valor recuperável do ativo, antecipando possível perda associada à operação.
O fundo anunciou rendimento de R$ 1,07 por cota, com pagamento em 15 de julho de 2026. Como o gerado superou o distribuído, a reserva acumulada fechou junho em R$ 0,61 por cota.
Considerando a cotação de fechamento de R$ 78,50, o provento implica dividend yield mensal de 1,36% (16,4% anualizado). Sobre a cota patrimonial de R$ 91,88, o yield anualizado é de 14,0%. Os proventos são isentos de Imposto de Renda para pessoas físicas nas condições legais.
Movimentações da carteira e rendimentos do PCIP11
O fundo encerrou junho com 94,0% do patrimônio líquido alocado, sendo 86,6% em CRIs e operações estruturadas. Esse bloco rende, em média, 16,6% ao ano, ou IPCA + 10,8% ao ano, com prazo médio de 3,5 anos e spread médio de 2,1% ao ano. O caixa representava 6,0% do PL.
A carteira de crédito soma 81 CRIs e cinco operações estruturadas: 93% atrelados ao IPCA, 4% ao CDI, 3% ao IGP-M e 1% prefixado. No consolidado, o portfólio rende 16,2% ao ano (IPCA + 10,5%), com prazo médio de 3,3 anos. CRI é o Certificado de Recebíveis Imobiliários.
Em junho, houve reforços no CRI Swiss Park (+R$ 7,1 milhões, a IPCA + 10,0% a.a.) e no CRI Visconde (+R$ 5,5 milhões, a IPCA + 13,0% a.a.). Na venda, foi encerrada a posição no CRI KeyCash Sênior (R$ 5,6 milhões).
A alocação cobre 15 segmentos, com maior exposição a varejo (20%), pulverizado (15%), financiamento à construção (13%), logística (10%), loteamento (9%), shopping (8%) e educacional (7%). São Paulo concentra 40% da carteira de CRIs. O fundo mantém posição oportunística em oito FIIs de crédito, 7,4% do PL, com yield nominal de 16,3% ao ano.
Desconto e desempenho e rendimentos do PCIP11 na bolsa
A cota recuou 5,1% no mês e acumula -1,4% no ano. Desde o início, a valorização é de 86,7%, equivalente a 9,8% ao ano.
O patrimônio líquido soma R$ 1.563,1 milhões (R$ 91,88 por cota) e o valor de mercado, R$ 1.335,4 milhões (R$ 78,50 por cota), com negociação a 0,85 vez o patrimônio. Na média de 12 meses, a distribuição foi de R$ 0,91 por cota, com R$ 1,07 pagos em junho.
