O KNCR11 anunciou a distribuição de R$ 1,15 por cota em abril, acima dos R$ 1,10 pagos no mês anterior, sinalizando continuidade no ritmo de geração de caixa do fundo. Os cotistas posicionados até o fechamento de 31 de março terão direito aos proventos, com pagamento previsto para 14 de abril. Na cotação de R$ 106,01, o dividendo do KNCR11 implica um Dividend Yield mensal de aproximadamente 1,08%, patamar consistente com os últimos relatórios.
O desempenho permanece amparado pelo ciclo de juros ainda elevado, já que a taxa Selic é o principal indexador da carteira. Embora os números de março não tenham sido divulgados, a gestão indica estabilidade operacional e efeito positivo das alocações em crédito corporativo. Em fevereiro, o FII KNCR11 reportou impacto favorável da taxa básica de juros em patamar alto, parcialmente compensado pelo menor número de dias úteis, sem alterar a diretriz de distribuição.
Com a conclusão da 12ª emissão, o fundo reforçou a capacidade de originação. Foram subscritas 30.579.898 novas cotas, com captação de cerca de R$ 3,18 bilhões, ampliando o fôlego para novas operações. Parte relevante desses recursos já começou a ser direcionada para créditos com garantias robustas e estruturas de proteção.
No fim de fevereiro, a alocação indicava 75,6% do patrimônio em ativos-alvo, 10,1% em LCI e 14,3% em caixa, preservando liquidez para desembolsos. A carteira de CRIs indexados ao CDI representava 75,5% do patrimônio, com remuneração média de CDI + 2,04% ao ano e prazo médio de 3,5 anos, compatíveis com a estratégia defensiva do fundo.
Entre as movimentações recentes, destaca-se a aquisição de CRI de R$ 425 milhões lastreado em shopping centers da JHSF Malls, incluindo o Shopping Cidade Jardim e o Catarina Fashion Outlet. A operação foi estruturada a CDI + 2,25%, com covenants robustos e fiança corporativa da JHSF Participações, reforçando a qualidade de crédito e a disciplina de risco.
Perspectivas seguem construtivas: o pipeline atual soma cerca de R$ 2,5 bilhões em transações em diligência, com expectativa de desembolsos nas próximas 8 a 12 semanas. Nesse contexto, os rendimentos do KNCR11 tendem a permanecer sustentados pelas novas alocações e pelo carrego de títulos atrelados ao CDI, enquanto o fundo calibra liquidez e risco de crédito.
