O fundo imobiliário Kinea Securities (KNSC11) pagou R$ 0,11 por cota em dividendos referentes a julho, embora o resultado do mês tenha sido de R$ 0,10 por cota. O pagamento ocorreu em 13 de agosto. Considerando a cota média de ingresso de R$ 9,19, a rentabilidade mensal foi de 1,20%, equivalente a 99% da taxa DI. Com ajuste tributário de 15% usado pela gestora para comparação, o percentual corresponde a 116% do CDI.
A diferença entre geração de resultado e distribuição foi coberta por reserva. O fundo encerrou julho com R$ 0,07 por cota em saldo acumulado não distribuído, ante R$ 0,08 em junho. Essa reserva corresponde a resultados anteriores ainda não repassados aos cotistas.
Resultados e dividendos do KNSC11 em julho
Ao fim de julho, 67,3% do patrimônio estava alocado em CRIs atrelados ao IPCA, com remuneração média, a mercado, de IPCA + 10,84% ao ano. Outros 37% estavam em CRIs indexados ao CDI, com média de CDI + 3,19% ao ano. Os CRIs de inflação refletem, com defasagem de dois meses, os índices de maio (0,58%) e junho (0,16%), inferiores aos das janelas anteriores, o que reduziu o resultado do mês. Já os pós-fixados foram favorecidos pela Selic de 14,25% ao ano e pelo maior número de dias úteis em julho.
Em junho, o resultado havia capturado o IPCA de abril (0,67%) e maio (0,58%), gerando R$ 0,11 por cota e distribuindo R$ 0,10, com aumento da reserva para R$ 0,08. Em 2026, o histórico mostra: janeiro (R$ 0,04/0,09), fevereiro (0,08/0,08), março (0,11/0,11), abril e maio (pagamentos de R$ 0,10), junho (0,11/0,10) e julho (0,10/0,11).
Carteira de CRIs e novas alocações do KNSC11
Em julho, o fundo investiu R$ 33,4 milhões em quatro operações: R$ 12,4 milhões no Creditas Sênior A (IPCA + 9,40% a.a.), R$ 8,7 milhões no Creditas Sênior B (IPCA + 10,82% a.a.), R$ 3,7 milhões no Creditas Mezanino (IPCA + 14,22% a.a.) e R$ 8,6 milhões no Crediblue Mezanino (IPCA + 11,94% a.a.). As operações contam com alienação fiduciária e estruturas de subordinação.
O patrimônio líquido somou R$ 1,77 bilhão, com 268.171 cotistas. A cota patrimonial foi de R$ 8,73 e a de mercado, na B3, de R$ 9,09. A alocação em ativos-alvo atingiu 104,2% do patrimônio líquido; 4,7% ficaram em caixa.
