Os cotistas do KNSC11 vão receber R$ 0,10 por cota referentes a junho de 2026, terceiro mês seguido nesse patamar. O pagamento ocorre em 13 de julho para quem estava posicionado no fechamento de 30 de junho.
Com a cota a R$ 9,18 no último dia útil de junho, o provento implica retorno mensal aproximado de 1,09%. Para pessoas físicas, o rendimento é isento de Imposto de Renda.
Em junho, os rendimentos do KNSC11 — referentes a maio — equivaleram a 101% do DI, ou a 119% do CDI após gross-up de 15% (ajuste que torna comparável o retorno isento ao bruto tributável). No período, a negociação das cotas somou R$ 109,31 milhões, média diária de R$ 5,47 milhões.
Em maio, o fundo alocou R$ 67,3 milhões em novos CRIs, com remuneração média de IPCA + 10,29%, todos com alienação fiduciária e subordinação. As operações de home equity lideraram as aquisições.
Da Creditas, o fundo comprou R$ 19,4 milhões na série sênior A da operação 151 (IPCA + 10,47%) e R$ 10,3 milhões na sênior B (IPCA + 10,82%). Do Galleria Bank, adquiriu duas séries da operação 125, com LTV próximo de 38%: R$ 17,9 milhões na sênior (IPCA + 9,75%) e R$ 15,8 milhões na mezanino (IPCA + 11,75%). No CRI Crediblue 159, com LTV ao redor de 45%, aportou R$ 3,8 milhões na sênior (IPCA + 9,40%).
No fim do mês, o portfólio somava 101,3% do patrimônio em ativos-alvo (CRI e FII), além de 2,6% em LCI e 6,2% em caixa. CRIs atrelados ao IPCA representavam 63,9% do patrimônio, com MTM de 10,56% ao ano, taxa média de entrada de 8,23% e prazo médio de 7,5 anos. Os papéis indexados ao CDI respondiam por 37,3% (MTM de 3,19% ao ano; prazo médio de 3,7 anos). Considerando LCIs a 96% do CDI e caixa a 100% do CDI líquido, a carteira alcançava 110,0% do patrimônio, com prazo médio de 6,2 anos e duration de 2,6 anos.
Entre os maiores CRIs, destacam-se BTS Vale (IPCA + 10,26%; R$ 65,1 milhões; 3,3%) e VISC Portfólio Ancar (IPCA + 9,57%; R$ 64,8 milhões; 3,3%). Em seguida, Fibra Experts II (IPCA + 10,80%; R$ 60,8 milhões; 3,1%) e Infinity (IPCA + 9,77%; R$ 58,6 milhões; 3,0%).
Por setor, os créditos estão distribuídos entre residencial pulverizado (23,9%), escritórios (23,1%), logístico (20,8%), residencial (16,2%) e shoppings (10,9%), além de 5,2% em outras frentes. Por indexador, IPCA concentra 58,1%, CDI 36,3% e Selic 5,6%.
