O PLAG11 concluiu a venda de quatro imóveis logísticos no Paraná, localizados em Sabáudia, Assaí, Bela Vista do Paraíso e Cambé. A operação foi formalizada por escritura pública de compra e venda, conforme fato relevante divulgado na segunda-feira (26). O negócio encerra um ciclo iniciado em 2020, quando os ativos foram adquiridos pelo fundo.
Ao todo, o investimento do PLAG11 nos imóveis, considerando preço de aquisição, custos de transação e benfeitorias, somava R$ 90,08 milhões até a data da venda. Esse histórico é relevante para mensurar o ganho de capital obtido na operação, que superou as expectativas do mercado e do próprio laudo de avaliação mais recente.
O valor total da transação foi de R$ 136 milhões, com R$ 31,2 milhões pagos à vista na assinatura da escritura. O saldo de R$ 104,8 milhões será quitado em quatro parcelas semestrais de R$ 26,2 milhões, corrigidas pela variação do CDI, com primeira parcela prevista para 1º de setembro de 2026. Essa estrutura de pagamento dilui riscos e adiciona componente financeiro ao retorno.
Venda supera valor investido e avaliação
O preço de venda ficou 51% acima do capital investido pelo fundo nos imóveis. Além disso, o montante ficou 24,3% acima do valor indicado no laudo de avaliação dos ativos de 2025. Esse prêmio reforça a capacidade do PLAG11 em otimizar a alocação e capturar valorização no ciclo imobiliário.
O resultado estimado da operação é de R$ 45,91 milhões, equivalente a R$ 8,42 por cota, conforme informado no fato relevante. Esse montante será reconhecido ao longo do tempo, seguindo o fluxo de recebimentos das parcelas, o que pode suavizar a distribuição de ganhos aos cotistas.
A taxa interna de retorno (TIR) anualizada estimada é de 15,7% ao ano, considerando as condições da operação e o cronograma de pagamentos. Esse patamar é competitivo frente a referências do mercado de fundos imobiliários e ao custo de capital em ambiente de juros elevados.
Com a venda dos imóveis, o PLAG11 deixará de receber aluguéis mensais de R$ 964,8 mil, equivalentes a R$ 0,18 por cota. O fundo ainda fará jus ao valor proporcional do aluguel de janeiro de 2026 até a data da conclusão da venda, preservando a receita do período de transição.
