O dividendos do XPCI11 vieram reforçados em dezembro, após o fundo registrar resultado de R$ 8,049 milhões, o maior dos últimos três meses. Com esse desempenho, a distribuição foi de R$ 0,88 por cota, paga em 15 de janeiro de 2026 aos investidores posicionados em 30 de dezembro de 2025. O rendimento correspondeu a um yield anualizado de 13,50% sobre a cotação de fechamento do mês; com gross-up de 15%, o percentual alcança 16,04%.
Na composição do resultado, a receita total somou R$ 8,742 milhões, enquanto as despesas foram de R$ 692,9 mil, sustentando o patamar de distribuição. Ao término do mês, a reserva acumulada de correção monetária do FII XPCI11 atingiu R$ 2,26 milhões, equivalente a R$ 0,26 por cota, reforçando o colchão para eventuais oscilações de caixa.
A estratégia do portfólio segue ancorada em CRIs, que responderam por R$ 7,75 milhões em rendimentos no período. A carteira de FIIs contribuiu com R$ 700 mil, mantendo papel tático de diversificação e otimização de caixa. Em dezembro, o fundo empregou cerca de R$ 40 milhões em novas alocações de CRIs, aproveitando oportunidades nos mercados primário e secundário.
Durante o mês, o portfólio passou a contar com 46 CRIs, duas debêntures e seis FIIs, totalizando aproximadamente R$ 774 milhões na estratégia principal. Adicionalmente, o fundo manteve R$ 9,2 milhões em liquidez para despesas e janelas pontuais de investimento. A política do fundo imobiliário XPCI11 permanece focada em crédito de qualidade, com ênfase em operações próprias de originação e estruturação.
Em FIIs, a alocação conserva caráter tático, priorizando fundos de papel resilientes — especialmente ativos high grade e middle risk. Houve redução da exposição ao BTCI11, que encerrou dezembro com 4,93% do patrimônio líquido da carteira de FIIs. Sem outras mudanças relevantes, o fundo XPCI11 fechou o mês com saldo de R$ 70,60 milhões nessa classe, preservando flexibilidade operacional.
Do lado das operações, o fundo adquiriu no mercado primário o CRI Q2 Direcional, remunerado a IPCA + 10,10% ao ano, lastreado em recebíveis de permutas financeiras da Direcional Engenharia. O pré-pagamento do CRI Almeida Júnior Nações liberou caixa que o dividendos do XPCI11 realocou em cerca de R$ 34 milhões em CRIs como MRV Flex, Outlet Premium Imigrantes, Shopping Metrô Itaquera, GPA III e GSFI11, com taxa média combinada de IPCA + 8,41% ao ano, buscando equilíbrio entre retorno e qualidade.
