O fundo imobiliário HGBS11 apurou resultado de R$ 20,624 milhões em junho, abaixo do mês anterior. O desempenho refletiu receita imobiliária de R$ 25,788 milhões e despesas de R$ 6,206 milhões.
O resultado foi de R$ 0,143 por cota. A distribuição ficou em R$ 0,170 por cota, paga em 14 de julho de 2026 aos cotistas posicionados em 30 de junho. Os proventos são isentos de Imposto de Renda para pessoas físicas, conforme a legislação vigente.
O que pesou no resultado do HGBS11
Em 19 de maio de 2026, a Hedge DTVM concluiu a venda de 18,375% do I Fashion Outlet Novo Hamburgo por R$ 63,400 milhões, com pagamento em cinco parcelas. A operação deve gerar lucro não recorrente estimado de R$ 47,979 milhões para o HGBS11.
No operacional, as vendas dos shoppings somaram R$ 1.501 por metro quadrado em maio, alta de 8,6% ante maio de 2025 e avanço de 4,4% no ano. A vacância atingiu 4,7% da ABL, frente a 4,8% em abril e em maio de 2025. O NOI (receita operacional líquida) foi de R$ 87,9 por metro quadrado, alta anual de 0,3% e crescimento acumulado de 6,0% em 2026.
Alavancagem e aquisições do HGBS11
A dívida é composta por CRIs emitidos para aquisições: HGBS I (jun/2023) para 40% do Shopping Jardim Sul; HGBS II e Habitasec (dez/2024) para 25% do Shopping Jaraguá Araraquara; PSC (dez/2025) para 20% do ParkShopping São Caetano; e Bauru I e Bauru II (jan/2026) para 35% do Boulevard Shopping Bauru.
Composição da carteira do HGBS11
O fundo mantém participação em 19 shoppings, em 14 cidades e cinco estados: 14 diretos, quatro via FIIs (HPDP11, FVPQ11, FLRP11 e ABCP11) e um em estrutura mista com WPLZ11. Shoppings representam 96,9% da carteira; sete ativos têm participação majoritária, somando 48% dos investimentos estratégicos.
Por classe, imóveis somam 72,8%, FIIs 24,1%, FIIs líquidos 1,0%, CRIs e LCIs 1,9% e fundos de renda fixa 0,2%. Entre operadores, ALLOS detém 32%, seguida por AD Shopping (17%), Ancar (14%), Soul Malls (12%), WE9 (10%) e Multiplan (7%).
Entre os principais ativos, o Parque D. Pedro representa 18% da carteira (participação de 22,0%, ABL de 126.323 m², vacância de 1,6%, vendas de R$ 1.626/m² e NOI de R$ 140,2/m²). O Jardim Sul responde por 14% (participação de 80,0%, ABL de 28.748 m², vacância de 3,2%, vendas de R$ 2.406/m² e NOI de R$ 142,9/m²).
