O fundo imobiliário KNSC11 anunciou a distribuição de R$ 0,11 por cota em dividendos, com pagamento previsto para 14 de abril. O direito aos proventos é garantido apenas aos investidores posicionados até terça-feira, 31 de março, data de corte definida pelo fundo. Na cotação de R$ 9,04, o valor representa um Dividend Yield mensal de 1,2%, reforçando o apelo do ativo para renda passiva isenta de IR para pessoas físicas.
Em termos de atratividade, o rendimento atual é o maior dos últimos 11 meses, o que destaca o momento de distribuição do KNSC11. A isenção de Imposto de Renda para pessoas físicas permanece como um diferencial competitivo entre fundos imobiliários, favorecendo a eficiência líquida do fluxo de caixa dos cotistas.
Quem comprar cotas a partir de 1º de abril não terá direito a esses dividendos, seguindo a regra de data de corte. Esse ponto é crucial para investidores que buscam sincronizar entradas na carteira com o calendário de proventos e evitar expectativas de fluxo que não serão realizadas.
Carteira e alocação do KNSC11
O KNSC11 tem estratégia voltada majoritariamente para ativos financeiros imobiliários, com foco em CRIs e, em menor proporção, cotas de FIIs. Ao fim de fevereiro, o fundo reportou alocação equivalente a 100,3% do patrimônio em ativos-alvo, além de 2,4% em LCI e 7,3% em caixa, indicando postura tática conservadora para liquidez.
A maior parte da carteira está em CRIs indexados ao IPCA, que somam 62,1% do patrimônio e oferecem remuneração média de IPCA + 10,10% ao ano, com prazo médio de 7,1 anos. Como palavra-chave secundária, destacam-se os títulos atrelados à inflação, que tendem a proteger o poder de compra dos proventos ao longo do tempo.
Os CRIs atrelados ao CDI representam 38,1% do portfólio, com taxa média de CDI + 3,14% ao ano e prazo médio de 3,8 anos, compondo um equilíbrio entre indexadores. Setorialmente, há maior exposição a escritórios (24,5%), seguidos por residenciais pulverizados (21,6%) e logística (20,7%), o que diversifica riscos e fontes de pagamento.
Para o investidor que acompanha o calendário, o destaque é o pagamento em 14 de abril e a manutenção do patamar de distribuição. Com o rendimento de 1,2% no mês, o KNSC11 reforça sua tese de geração de caixa recorrente, amparada por uma carteira de CRIs com prazos alongados e indexação mista.
