O fundo imobiliário RZAK11 (RZAK11) apurou resultado de R$ 10,095 milhões em junho, alta de 5,6% sobre maio. O desempenho refletiu receitas de R$ 13,231 milhões e despesas de R$ 3,136 milhões no período.
O último rendimento foi de R$ 1,05 por cota, equivalente a dividend yield mensal de 1,28% (16,49% anualizado). A gestão manteve o guidance de distribuição entre R$ 1,00 e R$ 1,10 por cota para os próximos três meses.
Os rendimentos do RZAK11 são isentos de Imposto de Renda para pessoas físicas, conforme a legislação aplicável.
Rendimentos do RZAK11: carteira e indexadores
A alocação bruta encerrou o mês em 95,25% do patrimônio líquido, sem alavancagem via compromissadas reversas. A carteira estava concentrada em CRIs (76%) e FIIs (24%).
Pelas frentes de alocação para 2026, as maiores exposições foram real estate (35,70% do PL), securitização e carteiras (28,32%) e infraestrutura (21,19%). Em seguida vieram allocation (7,18%), direct lending (2,30%) e agronegócio (0,56%).
Por tese de investimento, destacaram-se crédito estruturado para financiamento de projeto (35,56%), crédito pulverizado de carteira estática (28,32%) e dividendos com viés positivo (7,38%). Também houve gestão de caixa em títulos públicos (7,20%) e alocação em estruturados via fundos listados (5,55%).
Por indexador, 43,02% dos ativos estavam atrelados ao IPCA (carrego médio de IPCA + 9,59%; duration de 3,79 anos). Em CDI, 30,08% (CDI + 3,46%; duration de 2,1 anos). A carteira ainda tinha 10,99% em INCC + 11,85%, 2,01% em prefixados a 16,65% e 9,14% sem indexador.
Em junho, não houve novas aquisições. Ocorreram as liquidações integrais do CRI MRV, antecipada, e do CRI Splice, que teve atraso pontual, mas quitou juros e principal.
A inflação acumulada em 12 meses ficou em 4,64%, com 0,16% em junho. No fechamento, a cota patrimonial era R$ 87,88; o PL, R$ 774,012 milhões; a cota de mercado, R$ 80,34; o P/VP, 0,91x; 44.062 cotistas; e liquidez diária média de R$ 1,7 milhão.
