O VGIA11 distribuiu R$ 0,13 por cota em maio de 2026, após registrar resultado de R$ 9,336 milhões em abril. O pagamento ocorreu em 20 de maio, refletindo a continuidade da política de rendimentos do fundo e o desempenho operacional do mês anterior. A distribuição considerou a cota patrimonial do período, com retorno líquido equivalente a CDI + 3,5% ao ano.
No mês, o Fiagro VGIA11 apurou R$ 11,203 milhões em resultado de propriedades, dos quais foram deduzidos R$ 1,867 milhão em despesas recorrentes para chegar ao resultado líquido. Essa dinâmica reforça a capacidade do portfólio de geração de caixa, mesmo com a manutenção de um nível de despesas operacionais compatível com a estratégia de alocação.
A rentabilidade líquida da distribuição correspondeu a CDI + 3,5% ao ano sobre a cota patrimonial do mês anterior. Considerando o preço médio de negociação em abril, o retorno ficou em CDI + 3,0% ao ano, evidenciando a diferença entre a referência contábil e o comportamento do mercado secundário.
Com base no preço de fechamento de R$ 9,83, o rendimento mensal líquido foi de 1,30%. Pelo critério de gross-up, a taxa mensal alcançou 1,53%, equivalente a 140,17% do CDI no período, sinalizando um carrego atrativo frente a instrumentos de renda fixa indexados.
Desempenho e alocação do portfólio do VGIA11
Em abril, o fundo manteve 82,8% do patrimônio líquido alocado, somando R$ 836 milhões distribuídos em 33 ativos. A carteira seguiu concentrada em CRAs, que representaram 67,3% do portfólio, reforçando o foco em crédito do agronegócio. Entre as demais posições, o caixa foi a segunda maior fatia (17,2%), seguido por fundos (6,6%), CPR-F (5,4%) e debêntures (3,5%). Toda a exposição permaneceu atrelada ao CDI, alinhando risco e retorno à taxa básica.
Por segmento, cooperativas responderam por 35,6% da carteira, seguidas por distribuidoras (31,7%), produtores (27,3%) e indústria (5,3%). Os ativos apresentavam exposição a devedores em 25 estados, contribuindo para a diversificação geográfica e setorial do crédito.
A gestão iniciou aquisições com recursos da quinta emissão de cotas, liquidada em 31 de março, com recibos convertidos em cotas em 16 de abril. O fundo também detinha reserva de rendimentos de cerca de R$ 500 mil e potencial adicional de distribuição estimado em R$ 13,2 milhões, sustentando a tese de manutenção do nível de proventos do VGIA11.
