O fundo imobiliário KNCR11 confirmou a distribuição de R$ 1,10 por cota referente à competência de maio de 2026, mantendo o mesmo patamar do mês anterior. O pagamento será efetuado em 12 de junho de 2026, beneficiando os cotistas posicionados até o fechamento do pregão de 29 de maio de 2026. A manutenção do valor reforça a estabilidade do fluxo de caixa do fundo em um cenário de crédito atrelado ao CDI.
No preço de R$ 105,64 por cota, o montante equivale a um Dividend Yield mensal aproximado de 1,04%. Além disso, os rendimentos do fundo seguem isentos de Imposto de Renda para investidores pessoas físicas, o que melhora a atratividade líquida do provento. Essa isenção é um diferencial competitivo frente a alternativas de renda fixa tributadas.
Em 14 de maio de 2026, o fundo já havia distribuído R$ 1,10 por cota com base nos resultados de abril. Considerando a cota média de ingresso de R$ 102,12, a rentabilidade do período foi de 1,08%. O desempenho refletiu a geração de caixa consistente em uma carteira predominantemente pós-fixada.
Aquela distribuição correspondia a 99% da taxa DI do período. Com gross-up de IR a 15%, o retorno ajustado chegou a 116% do CDI, indicador útil para comparar a eficiência do fluxo isento frente a aplicações tributadas. Isso ilustra a capacidade do veículo de capturar o carrego do crédito atrelado ao CDI.
Perspectivas e carteira do KNCR11
Ao fim de abril, o fundo imobiliário KNCR11 mantinha 78,2% do patrimônio em ativos-alvo, como CRIs e FIIs, além de 14,8% em LCIs e 6,9% em instrumentos de caixa. A exposição a CRIs indexados ao CDI alcançava 78,1% do patrimônio, com remuneração média de CDI + 2,07% ao ano e prazo médio de 3,9 anos, sustentando o perfil pós-fixado.
Por indexador, o CDI representava 92,9% da alocação total do KNCR11, seguido por Selic (6,9%) e IPCA (0,1%). As taxas médias de aquisição eram de 2,06% nos CRIs indexados ao CDI, 5,96% nos atrelados à inflação e 15,00% nos prefixados. As LCIs, por sua vez, ofereciam 94% do CDI com isenção de IR, contribuindo para a eficiência tributária da carteira.
Com essa combinação, o KNCR11 preserva a previsibilidade dos proventos e a correlação com o ciclo de juros, mantendo o foco em crédito imobiliário de baixo duration e alto carregamento.
