O fundo imobiliário RZTR11 distribuirá R$ 0,85 por cota pelo resultado de agosto, o menor valor em 30 meses. O pagamento ocorrerá em 8 de setembro de 2026, a quem estiver posicionado até o fechamento de 31 de agosto de 2026, data de corte.
Considerando a cotação de R$ 86,10 no fim de agosto, os dividendos do RZTR11 correspondem a um dividend yield mensal aproximado de 0,99%, indicador que relaciona o rendimento ao preço da cota. Os proventos são isentos de Imposto de Renda para pessoa física, conforme as regras aplicáveis aos FIIs.
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Panorama dos dividendos do RZTR11
No relatório de julho, o patrimônio líquido somou R$ 1,84 bilhão, com valor patrimonial de R$ 97,61 por cota. O P/VP (preço/valor patrimonial) foi de 0,90x frente à cotação de mercado daquele mês.
A liquidez média diária foi de R$ 2.747.398,91. A base de cotistas avançou para 145.325 investidores, após a entrada de 734 novos participantes. Por ser um fundo de terras agrícolas, não se aplica vacância física ou financeira.
A carteira reúne 25 propriedades que somam 84.141 hectares. A avaliação de mercado dos imóveis, somada ao caixa, totaliza R$ 3,829 bilhões.
O prazo médio remanescente dos contratos de arrendamento é de 10 anos, com taxa média de remuneração contratual de 14,73% ao ano. Por tese, o portfólio estava em Sale & Leaseback (venda com arrendamento de volta) 51%, Buy to Lease (aquisição para arrendar) 29%, Land Equity (exposição à valorização da terra) 17% e caixa 3%, ante alvos de 50%, 27%, 20% e 3%.
Impactos sobre dividendos do RZTR11: Fazenda Bom Jardim
A revisão independente das avaliações avançou, e o administrador deve concluir a remarcação patrimonial até 30 de setembro de 2026.
Na propriedade Fazenda Bom Jardim, em Montividiu (GO), o arrendamento e a opção de compra foram rescindidos após o não pagamento da parcela de 30 de abril de 2026. A gestão estima perda de receita de R$ 5,6 milhões até o fim de 2026, cerca de R$ 0,30 por cota, sobre receita anual contratual de R$ 8,4 milhões.
O imóvel está contabilizado por R$ 60 milhões. Laudo da S&P Global apurou valor de liquidação de R$ 82,127 milhões. A remarcação ao novo valor implicará impacto patrimonial positivo de R$ 22,127 milhões (cerca de R$ 1,17 por cota), ainda não reconhecido, enquanto a gestão busca retomar a posse e cobrar valores devidos.
