O KNSC11 reportou resultado líquido de R$ 21,9 milhões em abril, integralmente originado das operações em CRI. As despesas somaram R$ 1,9 milhão no mês, preservando margem operacional confortável para sustentar a distribuição anunciada. A gestão ressaltou a consistência dos recebimentos da carteira de crédito, que seguem ancorando os fluxos do fundo.
A distribuição de dividendos do KNSC11 foi definida em R$ 0,10 por cota, com pagamento previsto para 14 de maio de 2026. Considerando o preço médio de ingresso de R$ 9,19 por cota, o provento equivale a rentabilidade mensal líquida de 1,09% para pessoas físicas, permanecendo isento de Imposto de Renda. Segundo a administração, o retorno distribuído corresponde a 100% da taxa DI do período.
No cálculo com gross-up de 15% de IR, o retorno atinge 117% do CDI, reforçando a competitividade do fundo frente a alternativas de renda fixa. No secundário, o volume financeiro alcançou R$ 118,49 milhões em abril, com média diária próxima de R$ 5,92 milhões, refletindo liquidez adequada para o porte do veículo e interesse contínuo dos investidores.
No relatório gerencial, a alocação permaneceu elevada: o fundo imobiliário KNSC11 encerrou o mês com 98,3% do patrimônio líquido investido em ativos-alvo conectados a CRIs e FIIs. O saldo remanescente ficou distribuído em 2,5% de LCIs e 9,1% em instrumentos de caixa, garantindo flexibilidade para oportunidades e gestão de liquidez.
Entre os créditos, os CRIs indexados à inflação representavam 60,6% do patrimônio, com remuneração média de IPCA + 10,38% ao ano e prazo médio de 7,1 anos. Os CRIs atrelados ao CDI respondiam por 37,6% da carteira, com taxa média de CDI + 3,18% ao ano e prazo médio de 3,7 anos, compondo um portfólio equilibrado entre indexadores.
O prazo médio consolidado da carteira do FII KNSC11 estava em 5,7 anos, com duration média de 2,4 anos. Os rendimentos de abril capturaram as leituras do IPCA de fevereiro (0,70%) e março (0,88%), que contribuíram positivamente para o resultado. Setorialmente, escritórios somavam 24,1% do patrimônio, logística 21,3%, residencial pulverizado 21,2%, residencial tradicional 16,9% e shoppings 11,2%.
Em síntese, o KNSC11 combinou resultado robusto em CRI, distribuição equivalente a 1,09% no mês e carteira majoritariamente alocada, mantendo perfil de risco-retorno alinhado ao seu mandato.
